De acuerdo con la CEO de Woodside, a través de esta adquisición la compañía estará cumpliendo con su estrategia para prosperar en la transición energética; dado que Woodside considera que el GNL jugará un papel clave en la descarbonización de las economías
Woodside, firma líder en desarrollo de la industria de gas natural licuado (GNL) y proveedor de energía integrado upstream, anunció la firma de un acuerdo definitivo para adquirir todas las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Tellurian, incluida su oportunidad de desarrollo de Driftwood LNG en la Costa del Golfo de Estados Unidos.
La consideración para la transacción es un pago en efectivo de aproximadamente 900 millones de dólares (mdd) o mil dólares por acción ordinaria en circulación de Tellurian. El valor empresarial implícito es de aproximadamente mil 200 mdd1. Esto representa una entrada atractiva en una oportunidad con más de mil mdd de gasto incurrido hasta la fecha.
Tellurian tiene como objetivo generar valor para los accionistas estableciendo una empresa competitiva que suministre gas natural de manera efectiva a los clientes de todo el mundo. Con sede en Houston, Texas, Tellurian está desarrollando Driftwood LNG, una instalación de exportación de GNL de aproximadamente 27.6 Mtpa y un gasoducto asociado.
A este respecto, Meg O’Neill, CEO de Woodside, señaló:
“La adquisición de Tellurian y su oportunidad de desarrollo de Driftwood LNG posiciona a Woodside para ser una potencia global en GNL. Agrega una oportunidad de desarrollo escalable a nuestros aproximadamente 10 Mtpa de GNL de capital en Australia. Tener una posición complementaria en Estados Unidos nos permitiría servir mejor a los clientes globalmente y tener más oportunidades de optimización de marketing en las cuencas del Atlántico y el Pacífico.
La oportunidad de desarrollo de Driftwood LNG tiene ventajas competitivas. Woodside espera aprovechar su experiencia global en GNL para desbloquear este desarrollo completamente autorizado y expandir nuestra relación con Bechtel, que es el contratista EPC tanto para Driftwood LNG como para nuestro proyecto Pluto Train 2 en Australia”.
De acuerdo con la CEO de Woodside, a través de esta adquisición la compañía estará cumpliendo con su estrategia para prosperar en la transición energética; dado que Woodside considera que el GNL jugará un papel clave en la descarbonización de las economías.
Bajo la transacción propuesta, Woodside o una subsidiaria de propiedad total de Woodside adquirirá el 100% de las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Tellurian Inc.
El Consejo de Administración de Tellurian ha aprobado la transacción y ha recomendado que sus accionistas aprueben la transacción. La transacción tiene como objetivo completarse en el cuarto trimestre del año calendario 2024.
La transacción está sujeta a la satisfacción de condiciones precedentes habituales, incluida la validez de las autorizaciones existentes (por ejemplo, el Departamento de Energía (DOE) y FERC), la aprobación de los accionistas de Tellurian, la aprobación regulatoria y otras aprobaciones.
En relación con la entrada en un acuerdo vinculante para adquirir Tellurian, Woodside proporcionará un préstamo a Tellurian de hasta 230 mdd para asegurar que las actividades del sitio de Driftwood LNG y las actividades de reducción de riesgos mantengan el impulso antes de la finalización de la transacción. El préstamo está garantizado por un gravamen de primera prioridad sobre los activos del prestatario, sujeto a exclusiones habituales. La fecha de vencimiento más reciente para el préstamo es el 15 de diciembre de 2024 o la fecha de finalización de la transacción.
El único asesor financiero de Woodside es PJT Partners y su asesor legal es Norton Rose Fulbright.
Justificación estratégica
La adquisición de Tellurian y su oportunidad de desarrollo de Driftwood LNG fortalece la posición de Woodside para cumplir con nuestra estrategia de prosperar en la transición energética. Los beneficios esperados de la adquisición incluyen:
• Ampliar la posición de Woodside como una empresa líder independiente de GNL.
• Agregar una opción de desarrollo de GNL estadounidense de alta calidad y completamente autorizada a la cartera de Woodside.
• Aprovechar la experiencia de Woodside en operaciones de desarrollo y marketing de LNG para desbloquear el desarrollo y crear valor;
• Permitir la creación de valor a partir de la optimización del marketing con diversificación geográfica.
• Aumentar el potencial de generación de flujo de caja a largo plazo con un desarrollo por fases para gestionar las decisiones de inversión alineadas con el marco de asignación de capital de Woodside.
• Apoyar la competitividad de carbono de Woodside a través del aumento de la exposición al LNG y la potencial reducción de la intensidad promedio de emisiones Alcance 1 y 2 de la cartera de LNG de Woodside.
Los objetivos de Woodside de reducir emisiones netas de Alcance 1 y 2 para el 2030 y la aspiración de cero neto para el 2050 no cambian.2
Driftwood LNG
Driftwood LNG es una oportunidad de desarrollo completamente autorizada antes de la decisión final de inversión (FID) ubicada cerca de Lake Charles, Luisiana. El plan de desarrollo actual comprende cinco trenes de GNL a través de cuatro fases con una capacidad total permitida de 27.6 Mtpa.
El desarrollo fundamental incluye la Fase 1 (11 Mtpa) y la Fase 2 (5.5 Mtpa). Woodside tiene como objetivo la preparación para la FID de la Fase 1 de la oportunidad de desarrollo de Driftwood LNG a partir del primer trimestre de 2025.
La oportunidad de desarrollo de Driftwood LNG tiene ventajas competitivas:
• El desarrollo está completamente autorizado y tiene una tiene una exportación válida fuera de un acuerdo de libre comercio (TLC) . El desarrollo también recibió recientemente una extensión de su autorización de la Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC).
• El diseño es competitivo en costos y carbono. Woodside espera costos de desarrollo de aproximadamente 900-960 dóalres/tonelada para las Fases 1 y 23. La estrategia de contratación es un contrato llave en mano de suma global con el contratista de LNG Bechtel.
• La construcción ha comenzado con pilotes para los Trenes 1 y 2, trabajo de cimientos en progreso y pilotes en marcha para los tanques de GNL. El progreso en el trabajo en terreno reduce el riesgo al cronograma y costo del EPC.
1 Incluye 50 mdd de acciones preferentes Convertibles de la Serie C de Tellurian, alrededor de 90 mdd de deuda neta, un ajuste de capital circulante neto alrededor de 90 mdd y alrededor de 65 mdd en costos de cambio de control de la gestión y la deuda. No incluye la financiación provisional prevista desde la firma hasta el cierre ni los incentivos a la dirección por la construcción.
2 Los objetivos de reducción de emisiones netas de Woodside se refieren a las emisiones netas de gases de efecto invernadero de Alcance 1 y 2 del patrimonio neto, con una reducción prevista del 15% para 2025, del 30% para 2030, y con una aspiración de cero emisiones netas para 2050. Los objetivos de reducción de emisiones netas son relativos a una base de partida representativa de la media anual bruta de emisiones de gases de efecto invernadero de Alcance 1 y 2 durante 2016-2020 y pueden ajustarse (al alza o a la baja) en función de los posibles cambios patrimoniales en los activos en producción o sancionados con una decisión final de inversión antes de 2021.
3 Incluye EPC (Ingeniería, Procuraduría, Construcción), costos del propietario y costos de contingencia. Excluye costos de oleoductos.
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