El patrimonio neto es la reserva de valor que define la riqueza y ayuda a respaldar la generación de ingresos futuros
Ramsés Pech
Grupo Caraiva – León & Pech Architects
En un estudio realizado por McKinsey Global, por medio de un balance entre los activos y pasivos para obtener el patrimonio neto dentro de cada economía en hogares, gobiernos y el sector financiero; pudieron determinar cuánto, en dónde y qué se necesita para sostener al mundo en torno al crecimiento económico relacionado con el Producto Interno Bruto (PIB).
Dicho estudio se realizó a 10 países que en su conjunto, representan alrededor del 60% del PIB mundial: Alemania, Australia, Canadá, China, Estados Unidos; Francia, Japón, México, Reino Unido y Suecia.
Cabe resaltar que el estudio no determina proyecciones, sino que sirve para poder tomar interpretaciones para un futuro con base al análisis realizado del 2000 al 2020; y a los cuales pueden ser las posibles tendencias para mejorar el producto interno bruto con relación a la riqueza.
En este sentido el PIB no es igual a la riqueza, son dos variables diferentes en las economías. La primera se basa en la productividad y, la segundo, en la forma en que se comporta la economía de un hogar, gobierno, sector financiero y/o corporaciones; con el objetivo de incrementar el valor de los activos en relación con sus pasivos.
En las dos últimas décadas, de acuerdo con el estudio:
- El crecimiento económico ha sido lento en las economías avanzadas. Pero el patrimonio neto, que durante mucho tiempo siguió el crecimiento del PIB, se ha disparado en relación con este último.
- Los precios de los activos aumentaron bruscamente y ahora son casi un 50% más altos que el promedio a un largo plazo en relación con los ingresos.
- Una economía cada vez más impulsada por activos intangibles, como el software y la propiedad intelectual.
- El exceso de ahorros luchó por encontrar inversiones que ofrezcan suficientes retornos económicos y un valor duradero para los inversionistas.
- Los ahorros se abrieron camino en bienes raíces. En 2020, representaron dos tercios del patrimonio neto.
- Por un dólar en nueva inversión neta durante los últimos 20 años los pasivos totales aumentaron en casi cuatro dólares; de los cuales, aproximadamente 2 dólares son deuda.
El mundo es más rico, pero más pobre en cuanto a la productividad; es decir, dejó de pensar para solo cobrar y no asegurar el futuro.
El estudio orienta en cómo los activos incrementaron su valor, pero estos no ayudaron en tener un mayor flujo de efectivo en un hogar, nación o negocio. Deriva de que la gente actualmente no tiene un poder adquisitivo incremental que ayude a tener diversificado sus activos respecto a sus pasivos.
Así, los activos como casas, edificios e infraestructura son el soporte para el incremento del patrimonio neto; pero estos no ayudan a tener flujo de dinero cíclico incremental constante del largo plazo. Solo ayudan a el poder adquisitivo en el tener un soporte ante cualquier crisis financiera individual o grupal; y los cuales tienen un alto riesgo de valor ante cualquier degradación monetaria y/o incremento de inflación sobre el valor tazado de avalúo.
Actualmente existe un incremento de pobreza en algunas economías, derivado de la contracción económica, lo que limita a personas, empresas y gobiernos a tener acceso a activos.
Países como Japón apostaron a la productividad en el sistema financiero, al enfatizar en tener una revalorización de sus activos en la manufactura; al actualizar, mejorar o tener una mayor cantidad de activos intangibles. Estados Unidos con su plan de infraestructura y de mejores empleos, dejará a un lado la concentración de activos de hogares y tierra; para cambiar la forma de incrementar la riqueza a la par del PIB al invertir en mejorar la cadena de producción, como la manufactura en carros eléctricos, infraestructura carretera e innovación a energías más asequibles.
En las dos últimas décadas, la gente aseguró su patrimonio neto en función de la compra de activos como tierras, casas, edificios e infraestructura; en donde han ganaron valor a lo largo del tiempo, pero sin productividad ligada al desarrollo económico para el crecimiento del PIB. Solo fue una forma de ahorrar en forma indirecta, donde la rentabilidad disminuyó al incrementarse los costos de mantenimiento, operación y la contracción del poder adquisitivo; al no poder pagar el valor de la renta en función del valor de la casa, por ejemplo. Esto afectó de igual forma en la compra de casas nuevas.
El estudio deja una apertura de decisión propia en donde los países deberán coordinarse entre los hogares, gobierno y su sector financiero; en el poder incrementar la riqueza como una función de la ecuación de cómo tener una mayor productividad; derivado de una cadena sostenida de crecimiento del desarrollo económico al mejorar el poder adquisitivo de las personas. Esto se liga con la adquisición de inversiones en activos, que den rendimientos en un menor plazo y que los pasivos puedan ser pagados a el menor tiempo.
El dinero que no circule para una productividad no generará un incremento en el PIB y tendremos activos con alto valor y que nadie podrá comprar; al no tener el dinero por parte del mercado para poder costearlos.
Recuerda, tú tienes una hipoteca o un crédito de un activo, no significa que es tuyo. Es parte de tu patrimonio neto en el presente, pero en el futuro al pagar podría ser parte de una amortización a crecer para tus generaciones. Ahora debemos preguntarnos si el salario que tenemos ayuda a conseguir un patrimonio real, o solo son activos que se deprecian con el tiempo. ¿Qué tipo de activo debo de comprar para no perder riqueza?
En el siguiente video se da una explicación más detallada por el estudio: https://youtu.be/jdvQ7mldkYM
El mundo cambiará de paradigma, donde deberá considerar no solo los activos tangibles, sino todo lo que no es palpable por los cinco sentidos del ser humano. Ahora hay que entender que la riqueza depende del activo que tengas y en cómo lo vuelves productivo. No incrementar el PIB de un país en el mediano plazo significa un atraso, ahora que todo mundo empezará del cero después de la pandemia.
El patrimonio neto es la reserva de valor que define la riqueza y ayuda a respaldar la generación de ingresos futuros.
►TAMBIÉN LEE►SAVE THE CHILDREN LLEVA A CABO CENA SUBASTA EN FAVOR DE LA NIÑEZ
